证券研究报告爱建证券AIJIAN SECURITIES行业研究/行业点评2025年06月30日行业及产业固态电池加速验证，整线设备率先受益机械设备爱建智能制造周报(2025/06/23-2025/06/27)强于大市投资要点：■本周(2025/06/23-2025/06/27)沪深300指数+1.95%，其中机械设备板块+4.1%，申一年内行业指数与沪深300指数对比走势：万一级行业排名10/31位。机械设备子板块中，其他自动化设备+6.47%，表现最佳。人形机器人：特斯拉Robotaxi+Optimus V.3双线推进。近期，特斯拉CEO马斯克宣布人形机器人Optimus V3版本已成功集成语音助手Grok3,同时特斯拉Robotaxi业务已启动试运营，市场对于特斯拉“人形机器人+自动驾驶”双线业务关注度提升。T链”作为具身智能"软件+硬件+场景"一体化核心主线，具备产业与交易的双重穿透力，建议关注Optimus20%V3在仿生结构、轻量化材料、新型减速器及通用模型能力方面边际增量明确的供应商。半导体设备：A1驱动全球先进制程产能加速扩张，设备端景气延续。SEM1最新报告指出，A1正成为先进制程产能张的核心动力，全球7nm及以下产能预计将从2024年每月85万片晶圆增长到2028年140万片晶圆，增长约69%，复合年增长率约14%，是行业平均水平相关研究的两倍。算力需求推动摩尔定律延续，先进制程成为高性能计算“刚需”。预计到2028年，《智能制造行业周报：重视HBM带来的先进先进工艺设备的资本支出将增至500亿美元，与2024年260亿美元投资相比，增长约94%，封装设备需求》2025-06-23复合年增长率为18%。全球前端半导体供应商正在加速扩张，建议关注具备先进制程导入能《智能制造行业周报：具身认知智能与运动控力的核心设备企业。制协同进阶》2025-06-18固态电池设备：固态技术验证阶段从技术验证向中试及小规模量产过渡，设备作为产业链最《【爱建智造】周观点：存储厂景气延续，重早交付环节，有望率先实质性放量阶段。近期，先导智能已向全球头部电池企业交付包括复视清洗设备需求》2025-06-08《【爱建智造】周观点：机器人执行层迭代，合转印、高速叠片在内的多套核心设备：利元亨则推进硫化物固态电池整线交付，进入产线走向场景实用适配》2025-06-03调试阶段，预计25Q3完成验收。固态产业阶段由萌芽走向成长，具备整线系统集成能力的《【爱建智造】周观点：机器人格斗赛带来动设备企业有望率先受益于产业初期放量。捕系统新增量》2025-05-26可控核聚变：主流核聚变项目建设节奏加快。根据我们对中科院等离子体物理研究所2025年5月至今的招/投标数据统计，我们对中科院等离子体物理研究所2025年5-6月的招/投标数据进行统计，截止至6月27日，共40项招标项目，28项中标项目。近七日新增招标证券分析师项目6项，其中磁体附属系统3项，电路系统1项，真空室附属系统1项：新增中标项目9项。随转聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。S0820524120002021-32229888-25522投资建议：wangkai526@ajzq.com1)当前时点人形机器人板块具备较高配置性价比，叠加中报窗口期临近，建议关注具备业绩支撑的“T链”核心企业：【拓普集团】【震裕科技】；2)国内存储原厂出货持续景气上行，我们认为高端存储芯片放量有望对关键环节设备公司带来实质性利好，技术升级驱动关键设备需求增长，把握"“低估值+高业绩弹性”投资机会，建议关注【拓荆科技】【盛美上海】【北方华创】等。3)固态电池走向中试和小规模量产，整线系统集成能力设备企业有望率先受益于产业早期突破，建议关注【先导智能】【利元亨】。风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。请仔细阅读在本报告尾的重要法律声明行业研究2025年06月30日目录1.周度行情回顾…1.1本周机械设备板块表现跑赢沪深300指数1.2本周机械设备板块估值整体回升82.0 ptimu5V3交互升级.…102.1企业公告：多家企业披露2025中报业绩预告.102.2智能制造行业跟踪及点评3.重要行业数据图表…4.周度VC/PE总结5.风险提示…17请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2