仅供内部参考，请勿外传电力设备HUAAN SECURITIES行业周报海风基本面进入右侧，宝马全固态电池汽车路测行业评级：增持主要观点：报告日期：2025-05-26●光伏：2025年14月，全国新增光伏装机104.9GW,同比增长75%抢装对价格的影响减弱，本周产业链价格呈现止跌趋势。建议关注全行业粉数与沪深300走势比较年确定性相对较高的BC产业趋势。20·风电：海风进入基本面右侧，海风项目稳步推进近期，中广核渐能源浙江嵊泗7#海上风电场项目P℃总承包工程项目中标结果公示：河北304WW项目海缆招标。海风项目开工进入基本面右侧，5关注塔桩环节。●储能：海外订单德国展集中落地，新畅景带动工商储规模化应用起势英国四月大储招标数据超预期，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，亚非拉离网产品畅销，中美关税豁免期美国市场或迎来抢装分析师：张志邦潮，建议关注出海大储以及海外户储。●直能：山西加码直能货车支持政策，建议重点关注制直、储运等环节执业证书号：S0010523120004邮箱：zhangzhibang@hazq.com七部委联合推动绿氢船舶应用，山西多管齐下推动氢能货车发展。整分析师：刘千琳体氢能行业发展按下加速键，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重执业证书号：S0010524050002点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。●电网设备：电网工程投资同比增长14.6%，维请计划于2026年推出分析师：郑洋执业证书号：S0010524110003能源局发布今年1-4月全国电力工业统计数据，电网工程完成投资邮箱：zhengyang@hazq.com1408亿元，同比增长14.6%，电网投资保持稳定增长。维谛近日宣布与VIDIA在人工智能发展路线图方面达成高度战略协同，计划于2026年下半年正式推出其800VDC电源产品。首批搭载全固态电池(ASSB)的宝马电动汽车已正式上路进行测试，宁德时代港股将被纳入MSC指数。建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。●人形：特斯拉发布opt imus做家务视频，布局主业扎实的厂商特斯拉发布Optimus做家务视频，小鹏26年推出工业和商业场景的人形机器人：机甲格斗糯台赛将于5月25日在杭州举行。我们认为人形机器人是A!技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入特相关报告斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。1.美的更新机器人进展，海风进入基●风险提示本右侧2025-05-13新能源汽车发展不及预期：相关技术出现颠覆性突破：产品价格下降2.虚拟电厂政策落地，人形产业链进超出预期：产能扩张不及预期、产品开发不及预期：原材料价格波动。展不断有望受益2025-05-053.光伏产业链价格下降，特高压建设进入释放期2025-04-29敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告仅供内部参考，请勿外传行业研究HUAAN RESEARCH正文目录1.2风电：海风进入基本面右侧，海风项目稳步推进…61.3储能：海外订单德国展集中落地，新场景带动工商储规模化应用起势…………….61.4氨能：山西加码氨能货车支持政策，建议重点关注制氨、储运等环节…71.5电网设备：国网积极扩大有效投资，1-4月固定资产投资创历史同期渐高1.6电动车：宁德时代赴港上市募资，建议继续配置高盈利底公司…91.7人形机器人：特斯拉发布OPTIMUS跳舞视频，布局主业扎实的厂商…92行业览112.1新能源发电产业链价格跟踪……112.2新能源汽车产业链需求和价格观察…11风险提示：15敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告