首创证券光伏组件预期需求提升，充电桩数量持续快速增长CAPITAL SECURITIES电力设备」行业简评报告|2024.02.26评级：看好核心观点●硅料市场本周保持平稳态势，N型料与复投料成交均价分别为7.19万董海军元/吨和6.18万元/吨，市场供需关系未出现明显变化。在硅片领域，价分析师SAC执证编号：S0110522090001格呈现微涨态势，M10单晶硅片成交均价上涨2.5%，价格为2.05元/donghaijun@sczq.com.cn片，而N型和G12单晶硅片价格则保持稳定。随着电池产量的稳步增电话：86-10-56511712长，2月产量达45GW,组件市场有望在3月迎来重大转机。182mm单面组件成交均价维持在0.93元W,2月组件排产约35GW。然而，随着张星梅前期订单的逐步执行和海外市场需求的激增，预计3月组件市场需求将研究助理zhangxingmei@sczq.com.cn大幅攀升，终端需求或将实现显著增长。随着全球对可再生能源需求的不断攀升和生产能力的提升，预计3月组件排产将跃升至50GW以上。市场指数走势（最近1年）2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能0.2电力设备一沪深300专题推进会。会议认为，加快推动人工智能发展，是国资央企发挥功能使命，抢抓战略机遥，培有新质生产力，推进高质量发展的必然要求。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。充电桩数量持续快速增长。根据充电联盟数据，2024年1月，充电基础0.4设施增量为26.5万台，同比上升31.1%：新能源汽车国内销量72.9万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1：2.8。相关研究截止2024年1月，全国充电基础设施累计数量为886.1万台，同比增·供应链价格分化显著，光伏行业加速加63.7%。充电桩方面，新增充电桩维持高速增长，当前车桩增量比仍筑底相对较高，预计后续充电桩仍有较大增长空间。建议关注模块及运营环光伏产业链价格继续寻底，关注充电节。桩等投资方向硅补价格继续探底，关注电力设备出●投资建议：光伏的核心矛盾是供给过刺，前期产业链价格下跌各环节盈利压力较大，随着3月份各环节排产逐渐回升，近期产业链价格阶段性企稳，厂商在酝酿涨价情绪，需密切关注市场供需的实时变化，价格反弹预期迎来波段行情。我们看好成本优势显著的硅料龙头企业：产品出货结构好，高盈利市场出货占比高的组件龙头企业：供给压力已基本释放，预期反转的辅材环节。充电桩方面，新增充电桩维持高速增长，当前车桩增量比仍相对较高，预计后续充电桩仍有较大增长空间。建议关注模块及运营环节。国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会，扎实推动AI赋能产业焕新，AI推动下预计未来数据中心需求旺盛，数据中心温控环节将迎来高景气发展。储能温控公司亦多涉及数据中心温控领域，未来有望保持业绩持续高增。我们维持行业“看好”的投资评级，推荐标的：晶澳科技、英维克、海兴电力、特锐德、明阳电气风险提示：下游需求低于预期：竞争格局恶化企业盈利能力降低：政策落地不及预期等。首创证券行业简评报告·证券研究报告CAPITAL SECURITIES目录1本周观点342.1市场表现42.2行业表现2.3公司表现72.4数据跟踪.103行业新闻与公司动态123.1行业新闻.…3.2上市公司动态134风险提示…14插图目录图1：本周市场涨跌幅…4图2：年初至今市场涨跌幅…4图3：电力设备上周涨跌幅排名…5图4：电力设备上周成交额……5图5：电力设备细分行业上周涨跌幅6图6：近一年电力设备走势图…6图7：近一年光伏走势图…6图8：近一年储能走势图7图9：近1年光伏PE走势图7图10：近1年光伏PB走势图7图11：国内碳酸锂价格（元/吨）10表格目录表1：光伏公司表现情况…7表2：储能公司表现情况9表3：本周国内多晶硅成交价（万元/吨）表4：本周国内单晶硅片成交价（元/片）10表5：上市公司公告13